xGT3 y creación de mercados más líquidos
Introduciendo el "vote escrow token" del $GT3 como turborizador de otros mercados
Un "vote escrow token" es un tipo de token no fungible (NFT) que da derechos de gobernanza sobre las decisiones de liquidez que ocurren alrededor del protocolo.
En nuestro caso le asignamos esta utilidad al xGT3: la diferencia respecto a un simple token sintético es que el xGT3 está dirigido a aumentar la liquidez real del protocolo, no solo a repartir fees en función de sus tenedores.
1. Problemas asociados a la liquidez convencional
Las fórmulas de creación de liquidez a través de pools surgidas en los tiempos de Uniswap han demostrado su fracaso en el sentido tradicional, ya que generan problemas de muy difícil solución:
Pérdida de valor del token, directamente proporcional a la inflación generada.
Atracción de liquidez mercenaria, con retiros constantes y periódicos.
Desalineamiento de incentivos entre los protocolos y los LP holders.
Generación de fees con altos costes (o bajos incentivos para los LP).
Baja liquidez para la mayoría de los protocolos "no rockstars".
Imposibilidad del sostenimiento del modelo en el largo plazo, ya que la emisión de tokens destinados a incentivos siempre tiene una fecha de finalización.
2. Problemas asociados a los protocolos y tokens de reciente creación
La mayoría de los tokens que nacen de empresas tienen un alcance limitado a su comunidad. La realidad es que tras analizar los tokens más relevantes del ecosistema hispano, salvo Aragon ($ANT) el resto de proyectos han perdido gran parte de su capitalización: no son capaces por sí mismos de aumentar en TVL, no generan por lo tanto incentivos para su compra y entran en una espiral de la que es muy difícil salir.
Ayudar a estos tokens a que capturen liquidez y valor a través del GT3 nos resultaría sencillo, ya que muchos de ellos están vinculados al ecosistema Tutellus: FIT, TURIN, ZEEM, RNT, ZHT y otros.
Y en una segunda instancia, permitir que cualquier proyecto de terceros pudiese estar vinculado al GT3 nos ayudaría desde la perspectiva de captar nuevos usuarios y leads en todas sus perspectivas: se trata de apoyarnos en comunidades de terceros (con tokens) y en empresas que vayan a emitir tokens bajo un modelo win-win.
¿Y qué proponemos para ayudar a estos tokens a capturar liquidez y valor?
3. Creación de nuevos pools gobernados por xGT3 holders
La nueva versión v3 del token plantea un escenario en el que el GT3 actúa de catalizador para ayudar a todos estos proyectos a conseguir más TVL y retener más valor, a través de sistemas de liquidez que combinan mecanismos de veTokens desarrollados en Curve con modelos económicos (3,3) surgidos en OlympusDAO. De hecho, el modelo híbrido en el que nos hemos inspirado (el famoso ve(3,3)) fue propuesto por Andre Cronje en Solidly, con algunos cambios más recientes.
Por lo tanto, en la v3 del TUT tendremos Pools vinculados a otros tokens como los siguientes:
El objetivo es generar 2 pools de liquidez de cada proyecto de terceros (ejemplo Reental y su RNT): uno vinculado al GT3 (ej. RNT-GT3) y otro vinculado a un par estable (ej. RNT-USDT).
Cualquier proyecto estará encantado de que su token sea más líquido, ya que la creación de estos pools obliga a comprar más tokens al mercado y a bloquearlos en la forma de LP. Por lo tanto, estos pools benefician siempre al protocolo que decida trabajar con el $GT3. Por supuesto, todos estos tokens se podrán comprar de forma nativa en Tutellus o en terceros lugares.
Los xGT3 holders serán los que decidan hacia qué pools se dirigen los incentivos mensuales destinados a farming, aumentando por lo tanto los APRs previstos para el siguiente ciclo.
Al mismo tiempo, cualquier protocolo o usuario podrá añadir, con cualquier token, rentabilidad durante el ciclo aumentando así el APR de los pools que decida, incentivando todavía más el aporte de liquidez de los LP para dicho ciclo (al turborizar su APR).
De esta forma los protocolos podrán destinar paquetes de tokens (medidos en $) mensualmente a sus propios pools como una estrategia de Marketing con ROI directo y medible en el mismo ciclo.
Ello provocará que la liquidez del GT3 aumente exponencialmente, tanto por parte de los xGT3 holders (al tener que bloquear GT3 para votar) como por parte de los LP (al aportar liquidez adicional en muchos otros pools, dependientes o no del GT3).
Los incentivos en este modelo están alineados, ya que reciben fees no solo los LP (las provenientes del GT3 en su emisión tokenómica destinada a Farming) sino también los xGT3 holders (incentivos provenientes de los protocolos y usuarios).
Este modelo cambia radicalmente la forma de entender el $GT3 y nos alinea más con la misión y visión de la empresa como impulsores de ecosistema cripto y Web3 con multitud de proyectos exitosos. Bajo este modelo no solo somos capaces de ayudar a estas empresas a crecer (desde Tutellus-compañía), sino que podemos ayudar a sus tokens a capturar valor y crecer también en liquidez mediante este alineamiento de incentivos con base en el $GT3. En forma visual,
Los tutellianos con GT3 deciden generar xGT3 para tener poder de voto sobre las decisiones de liquidez del protocolo.
En cada ciclo (30 días) y en función de su poder de voto, cada xGT3 holder decide los pools a los que quiere destinar los incentivos del TUT. La lógica nos dice que votarán por aquellos pools cuyos protocolos incentiven mejor (o en los que ellos mismos tengan más exposición).
Los pools que consigan más poder de voto tendrán un mayor APR, ya que recibirán más GT3 desde el vault de incentivos / Farming durante dicho ciclo.
Los protocolos (y usuarios) podrán incentivar también los pools que designen, aumentando el APR total destinado a cada pool, en el actual (usuarios) o en el siguiente ciclo (protocolos).
Los LP holders deciden a qué pools destinan su liquidez, en función de ciertas variables (APR, tokens de los que dispongan, etc). Dichos LP aportan más liquidez a los distintos protocolos.
Al tener los pools en Tutellus más liquidez incluso que en las propias DAPPs de los proyectos originales conseguirán dar mejores precios a los Traders, produciendo así menor slippage por operación.
Dicho volumen de operaciones genera más fees, que irán a parar tanto a los xGT3 holders (85%) como a la Tesorería del proyecto (15%).
Por resumir: los xGT3 deciden en cada ciclo a qué pools destinan más incentivos (provenientes de la emisión de GT3 mensual destinada a Farming): los protocolos también pueden incentivar dichos pools, incluso cualquier usuario con cualquier token, para aumentar el APR. Los pools más votados recibirán más GT3 y por lo tanto sus LP más incentivos; los protocolos incentivarán a los xGT3 holders y el Farming direccionado a los LP holders. Dichos pools tendrán más liquidez y al dar mejores precios serán más usados, por lo que cuanto más volumen, más operaciones y menos slippage generan. Y los xGT3 holders reciben los incentivos adicionales marcados por los protocolos y los usuarios.
4. Minteo y quemado de xGT3
El xGT3 es un NFT que mide el poder de voto sobre los pools de liquidez en Tutellus y el posterior reparto de GT3 entre ellos. Técnicamente es un contrato parecido al de SuperTutelliano, donde depositando un número de GT3 creas un NFT asociado.
Minteo: ejemplo 100 GT3 = 100 xGT3, bloqueando GT3 a 2 años (máximo).
Quemado: los xGT3 de deshacen cuando finaliza su tiempo de bloqueo; no es posible hacerlo antes, por lo que cualquier usuario que necesite liquidez podrá poner a la venta sus NFTs en mercados secundarios.
Un usuario podrá tener tantos NFTs distintos como quiera, y su poder de voto equivaldrá a la suma de todos sus NFTs representativos de su posición en xGT3.
A más tiempo de bloqueo, más poder de voto y más recompensas recibirán de los pools de liquidez.
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